新农养猪网消息：
近期大盘风险大幅释放，在这一背景下，对于农林牧渔，我们必然要思考，风险释放之后，农业股现阶段应该重配买什么？
在回答这一问题之前，我们需要思考的是：(1)后期市场风格变化；(2)后期精选行业的条件。
从市场风格的角度来看，我的浅显理解是：不敢讲市场后期100%概率进入重价值投资的时代，但我认为，进入这一阶段的概率会比较大。特别是，这一波强势的大盘调整势必可能导致市场风格发生一定的改变，那么从策略的角度来看，后期投资策略布局走重基本面的风格，对的概率更大。
从精选行业的条件分析，后期市场除了流动性因素之外，还会把哪些因素列入关注的焦点？这一问题其实很难回答，但是我们换一个角度思考：如果有这样的一个行业，(1)行业景气回升且可持续；(2)中报就可以通过企业看到业绩单二季度反转，且后面不排除呈现业绩逐季增长的态势；(3)一些企业股价低于员工持股计划。满足上述条件的行业和行业中的个股，是否应该重配，重买。我的回答是肯定的，且很坚定。
我们认为，在可能的重基本面时代，农业里面满足上述苛刻条件的细分行业唯生猪养殖。
具体为：
(1)生猪价格中短期皆可看涨，且有超预期可能。根据我们发布的生猪深度报告《生猪产业链专题：迎接猪价可持续的上涨》和全国7省的调研情况来看，14年年底是母猪淘汰最猛烈的时间段，对应今年猪价高点应该是3、4季度，预计下半年猪价可到17元/公斤，全年均价可到15元/公斤。长期来看，而考虑到能繁母猪供给(含PSY变化)、需求增速下滑等因素，我们测算得出15、16年生猪供需将呈现短缺状态。具体为：(a)从供给方面来看，我们估计2015年生猪出栏量为7.11亿头，2016年为6.93亿头；(b)根据我们对城乡家庭消费量、餐饮消费量、企业需求量等方面的测算，我们估计2015年消费量为7.27亿头，2016年达到7.28亿头；(3)预计2015年生猪短缺1517万头，2016年短缺3462万头。总体上，预计2015年全年均价15元/公斤(高点可达17)，2016年全年均价17元/公斤(高点可达19)。二季度的生猪价格好于我们的判断(我们预计高点在7.5元)，而猪源头紧张局面在3、4季度会更明显，因此，后期猪价超我们预期的概率很大。
