我们认为，现阶段挑战生猪养殖一致预期的时候到了，主要基于：1、南方暴雨叠加冬季疾病，7、8月份猪价有望重新上涨;2、母猪淘汰比例的上升使得6月份能繁母猪存栏回升低于预期，生猪供应获将保持长期紧缺态势;3、现阶段能繁母猪存栏仍处于筑底过程，而根据生产周期来看，能繁母猪存栏变化决定的是10-12个月之后的生猪供给，因此猪价上涨或持续到明年，这势必改变配置预期--2016年并非卖点。坚定看好生猪养殖板块投资机会。重点推荐：新五丰、牧原股份、天邦股份、正邦科技、温氏股份和雏鹰农牧。
风险提示：猪价上涨不达预期。
