新农网消息：
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种植业：
本周财政部、农业部印发了《关于调整完善农业三项补贴政策的指导意见》，在全国范围内调整20%的农资综合补贴资金用于支持粮食适度规模经营，并选择部分地区开展农业“三项补贴”改革试点。我们认为，“三项补贴”改革将鼓励适度规模经营，进而提升中国种植业长期盈利水平。再次重申大种植板块的投资机会，建议投资者积极布局。主要基于：(1)中国种植业在农业补贴提高、低息加杠杆、规模化经营三大因素作用下将迎来趋势性盈利反转；(2)农垦系统改革即将开花结果。2015 年农垦改革将围绕农场企业化、垦区集团化与股权多元化等改革内容获得实质性的进展。
在此背景下，我们看好，上游农资环节模式变革和兼并重组，重点标的：农发种业（600313）、隆平高科（000998）、芭田股份（002170）中游环节看好市场化改革，重点标的：北大荒（600598）下游流通环节看好模式探索，重点标的：象屿股份（600057）(长江交运覆盖)。此外，在农业杠杆时代，农村金融服务模式亦值得重点关注，标的：大北农（002385）。
养殖业：
本周我们进行了重庆涪陵地区的生猪草根调研。结果显示，涪陵地区的母猪淘汰量在50%左右，主要由于长江沿线环保控制，政府划定禁养区，此区域猪场被强制关闭(约占60%)，但限养区淘汰不多，部分养殖户已开始补栏。此外，今年1、2 月份爆发口蹄疫，仔猪死亡较多，因此预计未来三个月内猪源供应依然紧张，当地猪价短期内破8 概率较大，加之10 月份重庆地区历史性消费旺季到来，有望达到全年高点。
整体上，我们判断猪价中短期皆可看涨。我们认为，猪源短缺的情况短时间内无法迎来转变，加之6 月份的端午需求刺激，猪价短期将会继续保持上涨态势。
根据行业专家并结合草根调研获悉，14 年年底是母猪淘汰最猛烈的时间段，这样对应今年猪价高点应该是3、4 季度，预计下半年猪价可到8 元/斤甚至以上。
长期来看，能繁母猪的去产能化较为彻底，同时近两年的行情低迷使得目前养殖户补栏情况较以往大幅减少，能繁母猪存栏量将在低位维持较长时间。按业内实际3300-3800 万头能繁母猪规模计算未来12 个月商品猪出栏量仅为5.1-5.9 亿头，对应14 年出栏规模7.4 亿头处于明显短缺的状况，猪价上涨行情明确，预计16 年全年均价17 元/公斤。
建议积极配置养殖板块，可重点买入弹性品种：正邦科技（002157）、天邦股份（002124）、益生股份（002458）此外，可积极关注牧原股份（002714）、雏鹰农牧（002477）、圣农发展（002299）、民和股份（002234）、仙坛股份（002746）。
