记忆犹新的是,世界六大农药公司2014年销售业绩全线飘红,并连续4年携手走高。如今,六大公司的半年度报已全部出炉,然而,时过境迁,市场 环境不如从前。农产品价格走低,库存水平趋高,全球经济复苏乏力……在如此市场环境下,农药公司的销售业绩很难持续强劲增长。2015年上半年,六大农药 公司中只有拜耳作物科学和巴斯夫实现了销售额增长,其他4家公司都呈现下跌态势。尤其是孟山都公司,由两年来的连续领涨,急速转换为以两位数领跌。
先正达农药销售额56.81亿美元同比下降8.5%
2015年第二季度,先正达实现农药销售额28.40亿美元,同比下降4.3%。为了提高利润率,先正达有意削减了Touchdown(草甘 膦)的销售,加之Gramoxone(百草枯)在中国的停产,导致其非选择性除草剂的销售额同比大幅下降39.2%。由于四元复配除草剂 Acuron(bicyclopyrone+硝磺草酮+莠去津+精异丙甲草胺)在美国成功上市,加之大豆种植面积增加,推高了Dual Magnum(精异丙甲草胺)的市场需求,促成先正达选择性除草剂的销售额同比增长12.1%。杀菌剂销售额虽同比下降2.6%,但Seguris(吡唑 萘菌胺)市场业绩显著增长,Elatus(苯并烯氟菌唑+嘧菌酯)在巴西市场的销量和售价双双走高。杀虫剂的销售额同比略降0.5%,Durivo(氯虫 苯甲酰胺+噻虫嗪)在除拉美外的所有地区市场持续强劲增长。虽然种子处理剂的销售额同比下降了7.6%,但杀线虫种子处理剂Avicta(阿维菌素)和杀 菌种子处理剂Celest(咯菌腈)的销售量强势增长。
如果计入一季度12.4%的销售额降幅,那么2015年上半年,先正达农药销售额同比下降8.5%,为56.81亿美元。
先正达维持其对全年销售额的预测目标,与上年持平(按恒定汇率计)。考虑到汇率影响后,EBITDA(息税折旧摊销前利润)将基本保持在2014年的水平上。公司的目标是,2018年将实现24%~26%的EBITDA利润率。
拜耳农药销售额44.29亿欧元同比增长4.4%
2015年第二季度,拜耳作物科学公司实现农药销售额21.37亿欧元,同比增长6.3%。其中,除草剂、杀菌剂和种子处理剂同比分别增长15.2%、5.9%和4.5%,而杀虫剂同比下降7.7%。
2015年上半年,拜耳实现农药销售额44.29亿欧元,同比增长4.4%。其中,杀菌剂领衔增长14.8%,除草剂的增幅收窄至2.7%,而 杀虫剂和种子处理剂的销售额同比分别下降6.3%和5.9%。经过这一轮的大幅增长后,杀菌剂的市场地位已非常接近除草剂,两者仅存0.36亿欧元的差 距。
拜耳希望,其全球种子和农药的销售额同比上年有所增长,不过增幅要小于上年。拜耳目标其2015年的EBITDAT利润率为23%~25%。
巴斯夫农药销售额35.76亿欧元同比增长7.7%
2015年第二季度,巴斯夫实现农药销售额16.78亿欧元,同比微增0.7%。尽管由于农产品价格急速下跌导致市场环境不利,但有利的汇率影响以及农药价格的上扬仍使公司的农药销售额实现增长。
由于一季度巴斯夫农药销售额同比增长了14.8%,因此带动公司上半年总销售额同比增长7.7%,为35.76亿欧元。杀菌剂是巴斯夫最大的产 品类型,占公司上半年农药销售额的44%;其后为除草剂,占41%;杀虫剂占9%;而由种子处理剂和生物农药构成的功能作物保护部的销售额占6%。
陶氏益农销售额36.11亿美元同比下降10.3%
第二季度,陶氏益农包括农药和种子在内的总销售额为17.47亿美元,同比下降8.4%。其中,销量和售价同比分别下降2%和6%。而新产品的 销售额同比增长5%,杀虫剂乙基多杀菌素是驱动市场增长的主要品种之一。二季度,欧盟已建议登记公司的杀虫剂氟啶虫胺腈和除草剂氟氯吡啶酯;公司的除草剂 Enlist Duo(2,4-滴胆碱+草甘膦)在美国首次上市。
上半年,陶氏益农包括农药和种子在内的总销售额同比下降10.3%,为36.11亿美元。其中销量和售价分别下降4%和6%。
孟山都农药销售额22.68亿美元同比下降14.4%
在截至2015年2月28日的第二财季,孟山都包括农药和种子在内的销售额同比下降了10.9%,为51.97亿美元。其中,包括植保产品和家 庭花园用除草剂在内的农业生产业务(即农药部分)的销售额同比下降13.9%,为10.19亿美元;毛利润同比下降20.3%,为3.62亿美元。孟山都 公司指出,毛利润的下降主要由于销售量下降所致。
由于孟山都第一财季的销售额同比下降了8.7%,导致公司2015年上半财年的销售额同比下降10.1%,为80.67亿美元。其中,农药的销 售额同比下降14.4%,为22.68亿美元;毛利润同比下降17.8%,为8.32亿美元。上半年,孟山都农药业务的毛利润率为36.68%。草甘膦在 其农药业务中占据主导地位。
孟山都预测,其2015财年的每股收益为5.75~6.00美元;农药业务的毛利润或将下降12%~13%。
杜邦销售额71.55亿美元同比下降10.7%
2015年第二季度,杜邦农药销售额同比下降21%,但公司并未披露具体的销售数据。杜邦包括农药和种子在内的农业业务的销售额为32.18亿美元,同比下降11.0%。其中,销售量下降6%,汇率的不利影响为5%。
上半年,杜邦农业业务的销售额同比下降10.7%,为71.55亿美元。
杜邦预测,2015年其销售额同比将有高个位数百分比的下降,这是由于全球农药市场需求疲弱,拉美地区玉米种植面积预降,北美市场大豆的销售量预降所致。营业利润同比将有百分之十几的降幅;如果不考虑汇率的影响,那么营业利润将有低个位数百分比的下滑。